2013-10-01から1ヶ月間の記事一覧
これまで第１原則から第５原則まで説明してきました。混乱を防ぐため述べておきますが、これらは投資理論と実証分析に基づき導かれたリターン稼ぎの原則です。「安く買って、高く売ってリターン稼ぎをする」といったトレーディング・テクニック上の話ではあ…
おはようございます。 実演トレード 昨日は、住友化学・日清紡HDペアを新規作成しました。次のとおり、Zスコアは-2.5です。 新規作成 ペア作成日：2013/10/30 買い銘柄：住友化学(4005)建値：355円 株数：2000株金額：710000円 売り銘柄：日清紡HD(3105)建値…
ペア作成の原理を理解しましょう。 １．誰かから100万円相当のB株券を借りる。貸株・借株取引と呼ばれ、市場が存在します。投資家は借り株料を払います。（①の取引） ２．借りたB株を売り、100万円が入金されます。これでB株の空売りが完成です。将来、B株を…
おはようございます。 実演トレード＆レッスン 「今週のペア候補」の中から、東北電力・中部電力ペアを新規作成しました。先週末のZスコアは月曜日の表中のとおり2.4でしたが、昨日は2.7まで拡大しました。専用チャートの形も、チャンス到来であることを示し…
第１４回 長期的には市場は効率的ではない 世界一の投資家といわれるウォーレン・バフェットの考え方はとても有名です。バフェットの投資手法は、人々の生活に欠かせない重要な製品群を持ち、確固としたブランド築いていて、安定して利益成長を実現してきた…
おはようございます。 （１）今週のペア候補 （注）この表と zスコアの見方は、前回説明したとおりです。 （２）実演トレード 週末金曜日は専用チャートの形が急に悪くなっていた No42 セブン＆i HD・ローソンペア の損切りをしました。 また、上記「今週の…
おはようございます。 （１）実演トレード ２ペア返済 保有日数が35日前後になった２ペアを返済しました。幸い、丸紅・三井物産ペアは下記専用チャートの通り、平均回帰間近になっていました。 ブーメラン投資戦法では、最長保有期間を35日とルール化してい…
おはようございます。 昨日も「今週のペア候補」の中から、新規２ペアを作成しました。Zスコアが２以上のペアであることを再度確認して下さい。 究極のペアの見つけ方 ポイント１：Zスコアが２以上。但し、早まらないこと。 過去に大きな数字のZスコア実績が…
おはようございます。 次の表は、昨日述べた新規５ペアも含め、実演トレードを開始した2013/7/11以降の「返済済みペアと現在保有しているペア全体」の私（学長）の成績です。 実演トレード成績 リターンの読み方と意味 今後のために、まずリターンの意味を理…
第１３回 2013年ノーベル経済学賞の意義 今回は、ちょっと番外編ということで、先日発表された本年度のノーベル経済学賞についてお話をしたいと思います。メディアでも紹介されていますが、受賞者の一人、シカゴ大のユージン・ファーマ教授は、このコラムで…
おはようございます。 新企画の内容は 月曜朝に発表する「今週のペア候補」をテキストに、火曜日から金曜日までは実演トレードの中で、株式投資初心者でも出来る”究極のペアの見つけ方”を伝授して行こうと思います。 Zスコアとか、相関係数とか難しそうな専…
おはようございます。 本日から、月曜朝の新企画として、”今週のペア候補” をスタートします。先週末の終値に基づき、ペア候補を選んでいます。各ペア候補には、Zスコア（Z)、相関係数（C）、ボラティリティ（σ）が示されています。なお、ボラティリティが高…
ペアは「合成証券」である 一般に、ペアトレードはA銘柄とB銘柄の買いと売りをセットにして行う投資です。A銘柄の株価をA円、B銘柄の株価をB円とすると、ペアを保有した場合の資産価値P円は次のとおりです。 P＝AーB マイナス記号は空売りを意味します。 そ…
練習問題の解答を実行、２ペア返済。新規に１ペア作成！！～実演トレード～ おはようございます。 下記２ペアを返済しました。昨日のトレード練習問題２の解答でもあります。代わりに１ペア新規作成しました。 返済 ペア返済日：2013/10/17 返済売り銘柄：日…
第１２回 短期と長期はどちらが予測しやすい？ 今回は、長期的トレードについて少し考えてみましょう。前回、理屈の上では、フラクタル性により短期と長期で市場の動きに本質的な差がないと考えられていることを、サラッと書きました。でも本当は少し違うん…
おはようございます。 返済 ペア返済日：2013/10/15 返済売り銘柄：りそなHD(8308)建値：511円株数：2000株返済損益：54000円 返済買い銘柄：山口FG(8418)建値：943円株数：1000株返済損益：17000円 ペア返済損益：71000円最終リターン：12.3%保有期間：33日…
7月11日以降、本ブログ上で「実演トレード」を公開してきました。この間、平均回帰したペアについては「利食い」を、マイナスが大きくなったペアについては「損切り」を行って来ましたが、それ以外に「早期返済」も行ってきました。早期返済とは、早期利食い…
おはようございます。 返済 ペア返済日：2013/10/15 返済売り銘柄：大塚HD(4578)建値：2690円株数：200株返済損益：-27600円 返済買い銘柄：アステラス製薬(4503)建値：5080円株数：100株返済損益：16000円 ペア返済損益：-11600円最終リターン：-3.5%保有期…
ここで一休みして、第１原則の重要性について考えてみようと思います。 下の図は、常時ウオッチしている約1000ペアのシャープレシオの分布を示したものです。2013/10/11現在のデータで分析しています。 横軸はボラティリティ、縦軸は期待リターンです。また…
本ブログ「図解！！投資研究：株式市場と分析手法（１）～（５）」で論じてきた”効率的市場仮説”の提唱者であるシカゴ大学のユージン・ファーマ教授が本年度のノーベル経済学賞を受賞しました。 本ブログはタイムリーな企画だったと思いますので、ご興味のあ…
おはようございます。 昨日は練習問題の解答として、２ペアの返済をしました。 返済 ペア返済日：2013/10/11 返済売り銘柄：クボタ(6326)建値：1470円株数：1000株返済損益：29000円 返済買い銘柄：ダイキン工業(6367)建値：5270円株数：300株返済損益：-360…
おはようございます。 年率リターンは次の表の通り110.4％となっています。 勉強したい人のために、実戦に即した練習問題を作りました。チャレンジしてみてください。 （練習問題） 保有ペア全体のボラティリティを５％程度まで下げて越年する方針です。この…
リターン稼ぎの第２原則 ブーメラン投資戦法は、「ペア株価は平均から一時的に乖離しても、やがて平均に回帰してくる特性を持つ」と言う経験則を基礎にしています。この経験則は数学的にも、完全ではありませんが、ほぼ正しいと言える現象です。 ブーメラン…
おはようございます。 昨日は、IHI・三菱電機のペアを早期に利食いました。 このペアのボラティリティ（8.1％）も少し高まって来ていました。前日に続き、全体のリスクを下げるオペレーションの一環です。 返済 ペア返済日：2013/10/9 返済売り銘柄：IHI(701…
第１１回 勝率と損益の大きさの関係 トレード戦略の有効性を考えるときには、短期的なトレードと長期的なトレードを区別して考える必要があります。理屈の上では、前回少し触れたように相場にはフラクタル性という性質があって、短期的なトレードと長期的な…
おはようございます。 昨日は、信越化学工業・宇部興産のペアの早期返済を行い、損切りとなりました。 このペアのボラティリティが急激に高まり11.4%になったので、全体のリスクを下げるのが主目的です。損切りラインまでには余裕があったのですが、専用チャ…
時間との戦いに勝つには、大変な努力が必要 前回の図をベースに話を進めます。まず次の図を見てください。 1年間運用して２０％のリターンを確保したとします（A点）。その後、儲けられなければ自動的にB点に下がります。A点のリターンを維持したければ①の努…
おはようございます。 保有ペア全体の成績は次のとおりです。 年換算リターン：106.0％ ボラティリティ：6.8% 今回からリスク指標であるボラティリティも表示するようにしました。リスク・リターンのコントロールのための基礎データとなります。 （了）
市場 VS. 情報効率性、時間・経路依存性 ファーマの効率的市場仮説の本質は、情報がどの程度浸透して株価が形成されているかという「情報効率性」と、その帰結として過去の株価水準や動きがどの程度影響して次の株価が形成されているかという「時間・経路依…
おはようございます。 返済 平均回帰したので、１ペアの利食いをしました。下に平均回帰の状況が判るように専用チャートを添付しました。 ペア返済日：2013/10/4 返済売り銘柄：大日本印刷(7912)建値：1025円株数：1000株返済損益：9000円 返済買い銘柄：凸…
