リターンの稼ぎ方（５）！！1,000ペアのシャープレシオ分布図作成！！ ～ブーメラン投資必勝法（２０）～

ここで一休みして、第１原則であるシャープレシオの観点から市場の実態を見てみようと思います。

下の図は、常時ウオッチしている日経２２５銘柄中心に、中大型株からなる約1,000ペアのシャープレシオの分布を示したものです。2013/10/11現在のデータで分析しています。

横軸はボラティリティ、縦軸は期待リターンです。また、

黒色の矢印上にあるペアのシャープレシオは、3.0

緑色の矢印上にあるペアのシャープレシオは、2.0
黄色の矢印上にあるペアのシャープレシオは、1.0

です。

この図から、以下のことが読み取れます。

１．シャープレシオが3.0以上のペアは非常に少ない。

２．シャープレシオが2.0以上のペアも少ない。

３．シャープレシオが1.0以上のペアは６～７割である。

４．シャープレシオが1.0以下のペアも３～４割ある。

 有望なペアを探すことが重要で、かつ難しい理由です。

「今日の注目ペア」サービス

ブーメラン投資では、低ボラティリティ、かつ高シャープレシオのペアが理想的です。シグマの「今日の注目ペア」は、上の図の赤色の楕円形で囲まれた範囲にあるペアの中から、最も有望と判断されるペアを会員に毎日通知するサービスです。

具体的には、上記約 1,000ペアの中から、zスコア、ボラティリティ、期待リターン、シャープレシオ、ペア銘柄同士の相関度などを考慮し、後場終了時点で最も注目すべきペアを診断書添付の上、毎日夕刻にメール送信するサービスです。

ハイリスク・ハイリターン型のペアトレードも出来ますが・・・

ペアトレードは低リスク・低リターンが特徴であると言われますが、正確には低ボラティリティのペアを選んでトレードを行うようにしているからです。ブーメラン投資戦法が低リスクであるのは、戦法の中に低リスクのペアを選定するプロセスが内包されているからなのです。裏を返して言えば、チャートを見てこのペアがよさそうだと適当に考え、ペアトレードをやると非常に危険です。

上の図でわかるように、非常に高いボラティリティと期待リターンを持つペアも多数存在しています。このようなペアを選んでトレードを行えばハイリスク・ハイリターン型のペアトレードになります。

但し、このようなペアが果してブーメランを起こし、平均回帰を期待するブーメラン投資の対象になるかは現段階では不明で、更なる分析が必要と考えています。

（つづく）