リターンの定義と計算方法 リターンは投資の結果で、結果がすべての世界です。しかしどんな世界でも同じですが、成功の裏には多くの努力が隠れているものです。氷山の海面上部分がリターンで、海面下の圧倒的に大きな部分が努力に例えられるでしょう。 打率2…

おはようございます。 一時はピンチに追い込まれた村田製作所・日東電工ペアでしたが、うまく切り抜けられたおかげで、実演トレード全体のリターンが下表のとおり、開始以来最高の136.6％（年換算）に達しました。 なお昨日は、新規１ペアの作成と保有１ペア…

半世紀も続いている「効率性市場」論争 市場の効率性について話をする時、決まって神学論争のことを思い出します。 中世スコラ哲学の創始者であり、当時の人たちから「われらがアリストテレス」と称されていたピエール・アベラール（1079－1142）は、「神の…

おはようございます。 一時はピンチに追い込まれた村田製作所・日東電工ペアですが、昨日利食うことができました。 日東電工の急騰はやはり、Zスコアを無視した衝動買いのようでした。一晩経過して、行き過ぎ感が醸成され、反転した典型例です。 しかし、日…

今回は、「効率的市場」という考え方を、図解で理解しましょう 株価は、企業の将来の業績予想により影響を受けます。この予想は利用可能なさまざまな情報に基づいて形成されるので、株価は投資家により利用される情報で決定されることになります。予想形成に…

昨日は、専用チャート上、追加リターンが望めなくなった３ペアを返済しました。 返済 ペア返済日：2013/9/25 返済売り銘柄：デンソー(6902)建値：4800円株数：100株返済損益：15000円 返済買い銘柄：豊田自動織機(6201)建値：4330円株数：100株返済損益：-50…

おはようございます。 実演トレード成績表 ７５日間のリターンは、15.4％（年率換算で100.7％）となっています。 （了）

投資では頻繁に「リスクとリターンの関係」という言い方がされます。リスクとリターンの関係を示す指標として代表的なものがシャープレシオ(Sharpe Ratio)と呼ばれるものです。 シャープレシオの計算は次のとおりです。なおこの指標は、投資理論の大家として…

株式市場の本質と分析手法の関係 投資の世界では古来、様々な投資分析手法が百花繚乱の如く咲き乱れています。それぞれがそれなりの論理を持って主張されていると思います。代表的な投資分析手法を列挙してみましょう。これらはいわば大分類で、それぞれに更…

第９回 市場のフィードバック機能（２） 市場における二つ目のフィードバックは、価格がいったん上がるとさらに上がり、価格が下がるとさらに下がるという順回転のものです。この働きは、価格変動を増幅し、上昇トレンドや下落トレンドといった相場のトレン…

おはようございます。 昨日は新規２ペアを作成しました。保有ペアは１５ペアとなりました。 新規 ペア作成日：2013/9/20 買い銘柄：東レ(3402)建値：641円 株数：1000株金額：641000円 売り銘柄：帝人(3401)建値：237円株数：3000株金額：711000円 作成時Zス…

「ニューヨークが暴落しても、いつも平静、快眠」のワケ 相場変動のリスクを表す指標の代表的なものが標準偏差（σ：シグマと読みます）と呼ばれるものです。 いろいろなものの統計結果の図で、富士山型の図を見たことがあると思います。株価は右にあるいは左…

おはようございます。 昨日は、新規１ペアを作成しました。保有ペアは現在１３ペアです。 新規 ペア作成日：2013/9/19 買い銘柄：クボタ(6326)建値：1533円 株数：300株金額：459900円 売り銘柄：オークマ(6103)建値：899円株数：500株金額：449500円 作成時…

おはようございます。 昨日は、新規３ペアの作成と、１ペアの返済をしました。 新規 ペア作成日：2013/9/18 買い銘柄：オリエンタルランド(4661)建値：16230円 株数：100株金額：1623000円 売り銘柄：セコム(9735)建値：6150円株数：200株金額：1230000円 作…

おはようございます。 昨日は、新規１ペアを作成しました。 ペア作成日：2013/9/17 買い銘柄：住友化学(4005)建値：374円 株数：1000株金額：374000円 売り銘柄：三井化学(4183)建値：296円株数：1000株金額：296000円 作成時Zスコア：2.6期待リターン：13.1…

一流のプロトレーダーと呼ばれる人達の実力 客観的に測定する一番簡単かつ正確な方法は、高評価を得ている投資信託（ファンド）の実績を見ることです。ファンドを運用している人はファンドマネージャーと呼ばれるプロトレーダー達です。 五つ星とか四ツ星の…

第8回 市場のフィードバック機能（１） 市場の価格の動きには、いわゆるランダム・ウォークとは明らかに異なる性質が備わっています。ランダム・ウォークでは、何か新しい情報が付け加わと、瞬間的に価格が動き、新しい均衡点に達するとそこで動きが止まりま…

おはようございます。 昨日は、新規３ペアの作成と、１ペアの返済をしました。 新規作成 ペア作成日：2013/9/13 新規ペアその１ 買い銘柄：日清製粉グループ(2002)建値：1060円 株数：1000株金額：1060000円 売り銘柄：ニチレイ(2871)建値：520円株数：2000…

おはようございます。 昨日は新規１ペアを作成しました。 ペア作成日：2013/9/12 買い銘柄：大日本印刷(7912)建値：1016円 株数：1000株金額：1016000円 売り銘柄：凸版印刷(7911)建値：792円株数：1000株金額：792000円 Zスコア：3.1作成時の期待リターン：…

おはようございます。昨日は、新規２ペアの作成と、保有1ペアの返済をしました。 新規作成 今回から新規作成時のZスコアを表示します。 Zスコアの読み方については、「ブーメラン投資必勝法（７）」をお読みください。 ペア作成日：2013/9/11 Zスコア：3.2 …

（注：信用取引にかかる金利等諸経費は含んでいません） 統計的分析はさておき、利食いの実際をお見せしましょう。 伊藤ハムと日本ハム両銘柄の連動性は過去非常に高く、作成時の各指標も良好でした。そこで、専用チャートを見て４月４日に「伊藤ハム買い・…

おはようございます。 昨日は日立建機・コマツのペアを利食いました。オリンピック銘柄であったためか、一気に期待リターン超えとなりました。実演トレード全体の年率リターンも、下表のとおり69.3％と大幅に上昇しました。 返済 ペア返済日：2013/9/10 返済…

Zスコアの補完法 ブーメラン投資戦法は、Zスコアの限界を補完するため、次の５種類の指標も同時に見ながら、有望ペアを選考します。「突き抜け」を極力回避する目的です。丁度、健康診断で心拍数、血圧、血糖値などを測定するのに似ています。全ての指標は、…

第7回 ボーグルの成功 米国の運用業界の巨人のひとりにジョン・ボーグルという人がいます。多くの著名投資家とはちがって、市場の効率性に立脚することで新しい投資商品を考案した人物です。 彼は、今から40年ほども前に、ファンドマネージャーが独自に運用…

Q12 ブーメラン投資戦法では、損切りもあるのですか。 A ブーメラン投資戦法に限らず、どんな手法でも、またどんな種類の投資でも「絶対」はありません。ブーメラン投資戦法でも損切りルールがあります。

おはようございます。 実演ブーメラン投資、昨日で丁度2ヶ月経過 この期間中（６０日間）のリターンは、6.9％（年率換算で50.4％）となりました。一方、この間の日経平均はマイナス1.8％です。 上記ブーメラン投資期間と同期間の日経平均（終値） （了）

Q11 ブーメラン投資戦法での、利食いはどのタイミングでするのがよいのですか。 A 新規にペアを作った時の期待リターン（ブーメランがＵターンし、平均まで戻ってくると仮定した場合のリターン）に到達した時が利食いのタイミングと考えるのが、ブーメラン投…

有望ペアの発掘法（その３） Zスコアの限界 下のチャートは、必勝法（８）で示したデンソー・アイシン精機ペアのZスコアです。 Zスコアがマイナス3.2の時に（赤色の丸印）、「デンソー買い・アイシン精機売り」のペアを作った訳ですが、ここで質問が出そうで…

Q10 ブーメラン投資戦法のペア選定はどのように行うのですか。 A ペアとしての株価（ペア株価）が、滅多に無いほど平均から遠ざかったかを中心に様々な指標を使って選定します。 ちょうど健康診断で体重、血圧、血糖値などを測定し健康か否かを判断するのに…

おはようございます。 2020年東京オリンピック開催が決まり、おめでとうございます。株式市場にも明るさが出て、日本に再び希望がもたらされるよう祈ります！！ 昨日は新規２ペアを作りました。 新規作成 ペア作成日：2013/9/6 買い銘柄：デンソー(6902)建値…