ブーメラン投資初級講座（第5回/全20回）～ヘッジファンドのシグマベイスキャピタル～

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ブーメラン投資は、ブーメランチャートと呼ばれる特別のチャートを使って行うトレードである。次は、ブーメランチャートの一例である。このチャートは、ある日のユニーグループHDとファミリーマートの組み合わせ（ペア）に関するチャートである。1つのペアにつき、5個のチャート（チャート1～チャート５）でワンセットとなっている。これから、ブーメランチャートの読み方を、「ブーメランチャート専用マニュアル」に従って説明していく。

チャートのタイトル部分の読み方

＊ユニーグループHD（8270）・ファミリーマート(8028)のペアである。

＊404はこのペアの専用番号である。ユニーグループHD（8270）・ファミリーマート(8028)のペアは、常にNo.404である。

＊Z、C、σ、⊿σ、K、U、Ｒは直近の値である。

＊754円はユニーグループHD（左銘柄）の直近引け値、5620円はファミリーマート（右銘柄）の直近終値である。

＊取引金額は、取引株数＊終値で計算したもので、両銘柄の比率(X/Y)も示している。

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ブーメラン投資戦法では、 Z、C、σ、⊿σ、K、U、Ｒという指標と各チャートの形状が大きな役割を果たす。各指標の意味は、次のとおりである。

＊Zスコア（Z) ：平均からの乖離率（K）÷標準偏差（σ）で計算される数値。どの程度、現在のペア株価が移動平均から乖離しているかを示す。ペア選考では、Zスコアの絶対値２以上が目安である。但し、ペアを新規設定する時はブーメランが発生したことを確認してからにした方が安全である。この場合は、Zスコアが２以下でも新規設定候補となり得る。

＊相関係数（C) ：毎日の株価変化の相関係数。両銘柄が、どの程度同じように動くかを示す。歩調がピッタリすぎて動く銘柄同士ではあまり利益を期待できず、反対に離れすぎて動く銘柄同士だとリスクが高まるので、「丁度良い」歩調のペアを探すのがポイントである。

＊標準偏差（σ）：ペア株価の標準偏差。ペア株価変動の大きさ（リスク）を示す。

＊標準偏差変動率（⊿σ）：「（σの最大値―σの最小値）/σの最小値」で計算される数値（％）。上記リスクが安定しているか、不安定かを示す。数字が小さいほど安定しており、リスクは小さい。

＊平均からの乖離率（K）：「ペア株価―移動平均値」で計算される値。小さすぎると利益は期待できず、大きすぎると平均回帰の可能性が低くなる。

＊移動平均の上昇率（U)：１３０日前の移動平均と比較した本日の移動平均の上昇率（％）。ペア銘柄同士の強弱について、半年間の傾向を示す。水平ほど、両銘柄の強さが拮抗していて収益チャンスが多い。

次回は、これら指標の読み方を説明する。

つづく

＜執筆者紹介＞

清水　正俊 http://www.sigmabase.co.jp/index/lecturer.html

シグマベイスキャピタル株式会社(SBCC)代表取締役社長

シグマインベストメントスクール(SIS)学長兼シグマ個人投資家スクール(SIIS)学長　

金融理論専門の教育研修・コンサルティング・出版のシグマベイスキャピタル株式会社