有望ペアの選定手法は？ Q&A(７) ～シグマ個人投資家スクール～
有望ペアの発掘法
前回Zスコアの説明をしました。今回はZスコアをトレードでどのように利用するのか、また出来るのかを説明しましょう。
Zスコアの活用法
下のチャートは前回につづき、「デンソー・アイシン精機ペア」のチャート１からチャート３までの専用チャートです。チャート３はすでに前回お見せしてあるものです。
チャート１は、デンソー（青色）とアイシン精機（赤色）の過去１年間の株価推移です。黒色の丸印の時点で、デンソーの株価がアイシン精機の株価に対し急接近し、弱くなって来たのがわかります。
チャート１： デンソー（青色）・アイシン精機（赤色）の株価
次のチャート２は、デンソーの株価がアイシン精機の株価に対し、上記時点でどの程度弱くなって来たのかを視覚的に明確に示しています。緑色の丸印の時点で、過去１年間の最低レベルとなって来たことをキャッチ出来ます。
実はこの付近で、「デンソー買い・アイシン精機売り」のペアを作ったのは前回述べたとおりです。緑色の横線がその時の建値レベルを示しています。その後ブーメランが発生し、平均回帰した時点で利食いに成功した訳です。
チャート２： デンソー・アイシン精機のペア株価（デンソーが主体）
最後にチャート３は、この時Zスコアが、マイナス3.2を示しており、「めったにあり得ない程度まで」デンソーがアイシン精機に対し弱くなっていることが確認出来ます。その結果、チャート２が示すとおり、ペア株価が見事に反転したのを確認してください。
実際のトレードでは、上記とは逆の手順で、まずZスコアが２以上か、マイナス２以下になっているペアを探し、その上でチャート１やチャート２を見て、そのペアが有望か否かを総合的に判断しても、どちらでもよいでしょう。
チャート３： デンソー・アイシン精機のZスコア（デンソーが主体）
Zスコアは上記のとおり、トレードにおいては非常に有効な指標です。ただし、万能ではありません。次回は、Zスコアの限界と対処法について説明しましょう。（つづく）
清水 正俊
シグマインベストメントスクール学長
シグマベイスキャピタル株式会社代表取締役社長
1947年生まれ。日比谷高校、一橋大学卒。日本長期信用銀行入行。1982年外国為替カスタマーチーフディーラー、1984年ドル円スポットチーフディーラー。1988年デリバティブチーフディーラー。同行によるグリニッジキャピタルマーケット社（米国コネティカット州）買収・業務拡大に従事。1990年同行退職。シグマベイスキャピタル株式会社設立、シグマインベストメントスクールを開校し現在に至る。ブーメラン投資戦法考案者。
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