第４７回 ぼろ儲けには何が必要か ～シグマ個人投資家スクール～
第４７回 ぼろ儲けには何が必要か
トレードディシプリンというのは、一面からすると自分自身で行うリスク管理と同義です。金融機関などで行う通常のリスク管理は、トレーダーとは独立した専門の部署が行います。トレーダー自身やトレーダーに近い立場の人が、トレーダーの事情や業務遂行に配慮しながらやっていたら、ついつい基準が甘くなってしまってリスク管理の意味をなさなくなってしまうためです。でも、長い目でトレードに成功するためには、それを自分自身でやらなければいけません。
リスク管理というのは大きな失敗を避けて、トレードを継続していける状態を維持することを第一の目的にしています。トレードディシプリンには、それに加えて、トレードの収益の源泉のうちどの部分を狙いに行くのかということを明確にし、それに合った投資スタイルを確立し、しっかりと収益を上げていくという第二の目的も含まれています。そこが、金融機関のリスク管理とトレードディスプリンの大きな違いです。
ただし、最初のころに述べたように、トレードには偶然性（不確実性）が付きまとうため、正しいやり方をやっていたからといってそれが直ちに成功に結びつくとは限りません。成果が確実に出るようにするためには、正しいやり方を何度も何度も繰り返さなければならないのです。そうしたとしてもなお、トレードでの大成功（ぼろ儲け）に結び付くとは限りません。大成功には、さらに別の要素も必要だからです。
一つは運です。大成功には間違いなく幸運が必要です。運は人がコントロールできないものです（これができるという人もいますが、客観的な根拠はありません）から、こればかりはこれ以上議論の余地がありません。
もう一つは、大胆さです。ぼろ儲けをしたトレーダーは、例外なく、ここぞというときに可能な限りの資金を投じて成功を収めた人たちなのです。これは大打撃を受けないようにすることが何よりも大事というこれまでの話とは矛盾して聞こえるかもしれません。私としては、ここぞというときに全資金を投入するような大胆な投資行動をお勧めする気は全くありません。一般論としては、それよりも、大きな損を避け、儲けられるときにはしっかりと儲けていくということを繰り返して、長い目で見ていい成績を残せるようにすることを目標にすべきだと思います。なぜなら、ここぞというタイミングを判断することは結局のところとても難しいものだからです。そして、自分ではどんなに確信のあるチャンスだと思っても、やはり思い通りにいかない可能性は常に存在します。まあ、これは今まで言ってきたことの繰り返しですね。
ただし、大成功者がいかにしてその成功を収めたのか、そこに偶然以外の要素があるなら、それについて言及しないのは不十分でしょう。彼らの中には、単なる幸運だけで大きな成功を収めたものもいるでしょうが、そうではないと考えられるケースもあります。そうしたケースに共通するのは、「非対称の収益機会」と呼ばれるものです。次回は、それが何を意味するのかを見てみましょう。
テーマとして、この点を次回以降で考えてみたいと思います。
田渕直也（シグマベイスキャピタルフェロー）
＜シグマ個人投資家スクールからのお知らせ＞
年央のごあいさつ
シグマインベストメントスクールは、約２５年間にわたり金融・投資分野における草分け的スクールとして高いご評価をいただいて参りました。近年における人口ピラミッド構造の変化は、個人の資産運用のありかたを急激に変化させ始めています。高品質の金融・投資教育と投資アドバイスへの社会的ニーズと重要性は、ますます増大するものと考えております。このような基本認識に立ち、シグマ個人投資家スクールは今後ともその使命を全うすべく、投資パフォーマンス向上のための様々なサービスを提供して参ります。
2014.7.1
シグマ個人投資家スクール学長 清水 正俊
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